Взаимосвязь ипотеки и инвестиций

Дальнейшее развитие отечественной экономики сдерживается ограниченностью инвестиционных ресурсов. И одним из многих решений ряда актуальных экономических проблем является развитие долгосрочного ипотечного кредитования. Например, существенного улучшения ситуации на селе можно ожидать благодаря внедрению механизмов ипотеки земли. Ипотечное кредитование позволит решить вопрос получения кредитных ресурсов для предприятий агропромышленного комплекса на обновление их материально-технической базы, придав новый импульс в развитии этой важной сферы. Таким образом, с развитием доступного ипотечного кредитования связывается возможность значительных позитивных сдвигов в экономике.

В большинстве развитых стран мира становление института ипотечного кредитования происходило в течение веков. У нас же после длительного перерыва имеет место процесс возрождения ипотечного кредитования, поскольку оно существовало до 1917 года. И хотя займы под залог недвижимости, по сути, являются ипотечным кредитованием и широко используются в банковской деятельности, они применялись без достаточного правового обеспечения. До недавнего времени ипотечные отношения регулировались только законом о залоге (в частности – его разделом «ипотека»). Это способствовало началу ипотеки, однако не обеспечивало достаточных правовых условий для ее ускоренного развития в будущем.

Качественным прорывом в этом плане стало принятие нашим парламентом земельного, хозяйственного, гражданского кодексов, а также законов об ипотеке и ипотечном кредитовании. Благодаря такому новому законодательству продажа квартир в Раменском или домов в Екатеринбурге резко возросла, так как люди получили доступ к ипотечным инструментам, которые еще недавно им были недоступны. Увеличение в связи с этим ликвидности банковской системы побуждает банки диверсифицировать свои активы, в том числе за счет ипотечных займов. А реализация пенсионной реформы и развитие сектора страховых услуг создают, в свою очередь, условия для становления и выхода на фондовый рынок новых институциональных инвесторов, которые будут иметь значительные долгосрочные ресурсы и потребность в малорискованных направлениях их использования. В качестве первого шага именно ипотечное кредитование может стать эффективной формой привлечения свободных финансовых ресурсов. Как второй шаг – при введении вторичного рынка с правильно построенной системой рефинансирования – это позволит за счет мультипликации увеличить количество денег, которые работают в экономике, повысив тем самым его монетизацию без рисковой первичной эмиссии. Для этого надо систематизировать инструменты рынка ипотечных кредитов, оценить риски, возникающие в процессе ипотечного кредитования и проанализировать практический опыт функционирования отдельных моделей в разных странах. В итоге решение этого очерченного круга проблем сделает перспективным и ипотеку и будущие инвестиции.