Механизм ипотечного кредитования (2 часть)

Представители современной научной мысли трактуют ипотечный рынок как систему экономико-правовых отношений, которая непременно возникает между субъектами экономики на взаимосвязанных рынках финансов и недвижимости на основе аккумулирования излишка денежных ресурсов их размещения в виде ипотечных займов (а также в форме рефинансирования ипотечных активов в целях осуществления инвестиционных сделок на рынке недвижимости). Данное определение требует несколько уточнений. Во-первых, согласно структуризации ипотечного рынка по группам и видам финансовых активов, рынок недвижимости является его сегментом так же, как и рынок капитала, и рынок страхования. Во-вторых, ипотечный кредит не всегда имеет инвестиционный характер (особенно при жилой и аграрной ипотеке). Кроме того, при ипотеке активно задействован рынок страхования, рынок ценных бумаг, рынок сопутствующих и вспомогательных услуг, а также другие сегменты финансового рынка. А значит, конкретизация сегментов, где возникают данные отношения, неуместна, так как это может сузить пределы ипотечного рынка, оставив за его пределами важные экономические процессы.

Такое определение позволяет раскрыть не только экономическую природу ипотечного рынка, но и особенности его функционирования; учесть страховые и сопутствующие услуги, предоставляемые в процессе данного кредитования и являющиеся его неотъемлемой частью. Для развития ипотечного рынка необходимо эффективное функционирование рынка недвижимости, кредитного и фондового рынка, а также рынков страхования (страхование предмета ипотеки является обязательным) и сопутствующих услуг (например, услуг по оценке имущества). И практика показывает, что выгодная ипотека – это кредит, где все вышеназванные компоненты, начиная от страховки и заканчивая оценкой жилья, имеют конкурентную стоимость.

Кстати, оценке зачастую не уделяется должное внимание, хотя правильный расчет цены предмета ипотеки должен оказывать существенное влияние на эффективность функционирования рынка ипотеки, ведь спецификой данного займа является то, что его итоговая сумма напрямую определяется, исходя из стоимости залога. Именно поэтому к субъектам хозяйствования, которые определяют стоимость недвижимости при ипотеке, предъявляются строгие требования, ведь важно не только правильно определить цену на нынешний момент, но и учесть длительный срок займа при расчете возможности обесценивания залога в будущем.