Советы отечественным инвесторам (3 часть)

Кризис ликвидности на глобальных рынках финансового капитала продолжает влиять и на наш рынок облигаций. Существует определенный дефицит доллара, так как заимствования на внешних рынках с середины прошлого года практически прекратились из-за существенного удорожания данного валютного ресурса. Этот дефицит заполняет на межбанковском валютном рынке Центробанк (по мере возможностей), который вынужден периодически выходить с интервенциями. В свою очередь, в январе многие финансовые учреждения, которые не смогли рефинансировать свои старые долги (синдикаты), создавали активный спрос на американскую валюту. Это были небольшие банки, которые не могут фондироваться в зарубежных материнских структурах. Недостаток поступления денежных средств из внешних рынков многие банкиры пытаются перекрыть за счет ресурсов внутри страны. С начала года уже размещено 17 выпусков облигаций на $640 млн. (32% от объема эмиссий облигаций корпоративного сектора).

Впрочем, по мнению аналитиков, круг потенциальных инвесторов весьма ограничен из-за нехватки на внутреннем финансовом рынке свободного капитала. Многие банки не могут разместить полностью свои долги еще с конца 2016 года. Что-то продается, но немного. Ведь ни для кого не секрет, что основными покупателями долговых бумаг наших банков являются в основном нерезиденты, которые сегодня заняли выжидательную позицию в связи с мировым кризисом. Хотя премия к аналогичным по сроку обращения государственным ценным бумагам достаточно высокая – более двух с половиной процентных пункта. Эксперты отмечают, что доходность облигаций достаточно неплохая, но все же она низкая для отечественных инвесторов при большой годовой инфляции. Одним из немногочисленных вариантов, способных привлечь местных инвесторов, стало бы проведение банкирами РЕПО-операций со своими облигациями. Наиболее востребованный период такого рефинансирования – 3 месяца, а ставка – 10% годовых. Приобретя банковские облигации и проведя с ними РЕПО-операцию, можно хорошо заработать. Но есть минус – высокие риски, из-за которых вы сможете потерять все инвестиции. Были случаи, когда люди оставались с такими убытками, что приходилось объявлять себя банкротами. Неприятно, но бояться этого не надо. Сегодня инициировать банкротство в Оренбурге или в любом другом городе нашей страны довольно просто – главное обратиться за помощью к грамотным юристам, которые все сделают профессионально. После этого у вас есть шанс со временем восстановить свою финансовую платежеспособность.

Как бы там ни было, однако ряд политических выборов, что вскоре состоятся в Европе, может резко изменить ситуацию в нашу пользу. По мнению экспертов, уже после мартовского заседания ФРС ставки на американском рынке стабилизировались, а значит, деньги институциональных инвесторов вернутся на высокодоходные развивающиеся рынки, что непременно приведет к росту стоимости отечественных компаний. Поэтому, пока цена на акции заметно снизилась, стоит задуматься – ценные бумаги каких эмитентов приобрести.

В связи с тем, что инфляция в марте достигла отметки в 2%, а по итогам года она вряд ли превысит запланированные правительством 10%, инвесторам стоит следить за рынком. Если есть желание не только сохранить свои деньги, но и приумножить их, стоит внимательно присмотреться к фондовому рынку, значительная часть акций которого и так был недооценена, а после коррекции приемлемыми для приобретения оказались даже акции «голубых фишек».

Игроки фондового рынка несколько переоценили важность информации о возможной рецессии или даже стагфляцию в экономике США. Ведь наши основные потребители – страны СНГ, Восточной Европы и Средней Азии, которых, за редким исключением, мало затронул кризис. По-прежнему значительно недооцененными остаются практически все акции машиностроения и энергетики, а после коррекции на привлекательных уровнях находятся металлургия и банки. Еще инвесторам надо обратить внимание на предприятия, которые готовятся к выходу на IPO.