Учитесь работать с ПИФ и КУА – 2 часть

Итак, решив купить инвестиционный пай и определившись с видом ПИФ, который представляет для вас наибольший интерес, можно переходить к оценке управляющей компании (КУА) – главного действующего лица в этом процессе. А чтобы сделать это правильно, вы должны четко понимать – основными критериями выступают не доходность и не ликвидность, а надежность управляющей компании. И самое важное мерило надежности – учредители КУА.

Изначально стоит обратить внимание на то, входит ли КУА в какую-то серьезную инвестиционную группу, какое отношение имеют ее учредители к финансовому и фондовому рынку. И это не простые слова, ведь, как правило, учредителями КУА выступают крупные инвестиционные компании и банки. Также стоит обратить внимание на то, какой опыт работы и рейтинги имеют учредители КУА в данной сфере. Следующими, но не менее важными критериями, являются срок деятельности КУА и историческая доходность фондов, находящихся под ее управлением. Рейтинги – дело хорошее, однако не стоит забывать, что историческая доходность – результат прошлых событий, и это никак не является гарантией того, что ПИФ принесет аналогичную доходность в будущем. Получается, что в большей мере инвестор должен делать ставку на доверие лучшей команде аналитиков и управляющих из КУА.

Не последнее место в анализе КУА занимает объем денежных средств под ее управлением. Чем больше этот показатель, тем более устойчива в финансовом плане управляющая компания, тем лучших аналитиков она может себе позволить и тем больший потенциальный доход могут принести инвестиционные фонды. Однако этот показатель стоит рассматривать в разрезе публичных фондов, поскольку важно, с каким количеством клиентов-частных лиц работает КУА и насколько ей интересно уделять время мелким инвесторам (таким, как мы с вами).

Показателем серьезности и профессионализма управляющей компании также служит ее тарифная политика. Большие управляющие компании отказываются от комиссий за вход и выход из ПИФ, берут минимальное вознаграждение (порядка 2% за год при среднерыночном показателе в 5%), предоставляют услуги бесплатного хранителя и при этом показывают хорошие результаты. В то время как при работе с КУА, взимающих ряд комиссионных, инвестору приходится самостоятельно высчитывать конечную «чистую» доходность.