Китаю придется спасать свои банки — bankir. ru мягкова е л финансы и кредит

Меры по спасению банков станут неизбежны после того, как правительство признает реальный объем «плохих» кредитов

Как полагает один из экспертов, которого цитирует агентство, меры по спасению банков станут неизбежны после того, как правительство признает реальный объем «плохих» кредитов. Актуальность темы резко возросла после публикации в главной китайской газете «Жэньминь жибао» статьи с призывом преодолеть проблему «плохих» кредитов. Одновременно банк Société Générale выпустил обширный отчет, в котором просчитывались варианты реструктуризации государственных предприятий и банковских учреждений КНР. Во французском банке считают, что убытки банковской системы Китая могут достичь $1,2 трлн

Китайские банки столкнулись с проблемой непроизводительных кредитов после того, как финансовая система была наводнена дешевыми займами для усиления экономического роста. По официальным правительственным данным, непроизводительные кредиты выросли к марту до 1,4 трлн юаней ($210 млрд) и составляют 1,75 совокупного объема заимствований. Однако широко бытует мнение, что данные цифры сильно занижены, отмечает Bloomberg. Как показывают подсчеты фирмы CLSA, ведущего азиатского брокера, общий объем непроизводительных кредитов по состоянию на конец минувшего года составлял 11,4 трлн юаней. Впрочем, оценки экспертов относительно удельного веса NPL колеблются в исключительно широком диапазоне.

Рост всей экономики, который подогревался дешевыми кредитами, остановится в какой-то момент

По последним данным Standard & Poor’s, доля «плохих» долгов в кредитных портфелях китайских банков к концу нынешнего года возрастет до 3,1%, сообщает South China Morning Post. Между тем многие аналитики убеждены, что данный показатель может оказаться в настоящий момент на уровне 20%, добавляет авторитетная гонконгская газета.

По оценке независимых агентств, на которые ссылается банк HSBC в своей аналитической записке, реальная цифра, по всей вероятности, находится где-то в промежутке между крайними значениями и составляет 5–8% совокупного объема кредитов коммерческих банков. Портал Business Insider не исключает в этой связи, что рост всей экономики, который подогревался дешевыми кредитами, остановится в какой-то момент.

Центральный банк Китая в своем отчете о финансовой стабильности за 2016 год выразил уверенность, что банковский сектор сможет поддержать относительно высокий уровень капитализации даже в условиях очень сильного шока. Однако многие эксперты не столь оптимистичны. Они убеждены, что банкам потребуется государственная помощь. По мнению большинства экономистов, которых опрашивал Bloomberg, для дополнительного фондирования банковской системы власти КНР используют весь набор доступных инструментов от продажи государственных активов до выпуска облигаций и эмиссии новых денег. По некоторым прогнозам, цена вопроса может вырасти до $3 трлн.

Вероятность дефолта КНР оценивается рынком почти в два раза выше, чем в 2014 году

Китайский рынок уже демонстрируют явные признаки беспокойства по поводу возможных потерь банковского сектора отрасли. Акции четырех крупнейших банков торгуются на бирже в Гонконге с дисконтом 32% по отношению к чистым активам. Юань пережил самое большое квартальное падение с тех самых пор, как власти унифицировали официальный и рыночный курсы национальной валюты в 1994 году. Вероятность дефолта КНР оценивается рынком почти в два раза выше, чем в 2014 году, приводит Bloomberg сводки с финансового фронта.

По мнению автора статьи, опубликованной ранее в Forbes, в глазах инвесторов тема непроизводительных кредитов в Китае претерпела серьезную эволюцию в последнее время. Из второстепенного вопроса банковской деятельности она превратилась в основной индикатор здоровья всей экономики. Однако, учитывая природу китайской банковской системы, никто не ожидает, что с ней произойдет то же самое, что случилось бы с западными банками при таком уровне неработающей задолженности. «Банки в Китае,— говорится, в частности, в статье,— просто большой резервуар для хранения „плохих” долгов, ожидающий, когда его очистят благодаря очередной государственной инициативе».