Становление ипотечного рынка – 2 часть

Сейчас взять кредит наличными в день обращения или оформить ипотеку не составляет особого труда. А ведь были времена, когда получить подобные финансовые услуги было достаточно трудно. Не верите? Тогда об этом мы сегодня и поговорим. Итак, в конце XIX-начале ХХ века в России акционерные земельные банки предоставляли кредиты в виде закладных листов (это ценные бумаги, которые обращались на ипотечном рынке, а их курс регулярно изменялся). Эти закладные листы, а также акции были самым распространенным средством размещения финансовых капиталов для российских рантье и предпринимателей. К финансовому обороту широко привлекались самые разнообразные виды ипотечных ценных бумаг – сертификаты, закладные листы, векселя, обязательства. Долгосрочное финансирование недвижимости способствовало стремительному развитию экономики России, промышленности, городского и сельского хозяйства. На тот момент Россия по уровню развития кредитно-финансовой системы абсолютно не уступала странам Западной Европе, а по объемам ценных бумаг, которые обеспечивались ипотечными обязательствами и которые вращались на европейских финансовых рынках, даже их обгоняла.

После октября 1917 года ипотечные кредитные учреждения были ликвидированы вместе с правом частной собственности, однако некоторые механизмы финансирования строительства жилья при долевом участии населения существовали и в советские времена (например, кооперативное строительство). А вот в странах Европы и США ипотечное кредитование продолжало стремительно развиваться. Ипотечный рынок приобретал особое значение в периоды преодоления экономических и социальных кризисов. Именно в это время появились качественные инструменты, применяющиеся и при современных ипотечных операциях.

В большинстве стран мира, включая и США, условия предоставления ипотечных кредитов для городского и сельского населения определялись не только экономическими, но и социальными, и даже политическими соображениями. Это выражалось в желании помочь населению приобрести собственное жилье и недвижимость сельскохозяйственного назначения, а также в стремлении удержать процентные ставки по закладным на максимально низком уровне.

Интересен опыт эволюции ипотечного кредитования (в частности механизмов его рефинансирования) в США на протяжении ХХ века. Если по состоянию на 1920 год 60% домов, находившихся в частной собственности, были приобретены за счет собственных средств, то уже с 1926 года картина резко изменилась – коммерческие банки, созданные с участием правительства США, получили разрешение на осуществление операций по ипотечному кредитованию. Учитывая рост доходов населения, которое имело место в тот период, такое мероприятие должно было поспособствовать расширению объемов ипотечного кредитования, а через него – стимулированию строительного сектора и смежных отраслей нашей экономики.